Diario de Mercado 06 septiembre 2019

Por rentamarkets

¿De qué está hablando el mundo?

Nota: arriba las palabras más repetidas extraídas de la prensa especializada de hoy (BBG, FT, Reuters y Wall Street Journal)

Comentario de mercado

Importante rally de los activos de riesgo apoyados en buenos datos macro de la economía americana: Encuesta privada de creación de empleo: +195mil  puestos de trabajo, se esperaban 148mil; subida de los costes laborales del 2,6%, 2.5% esperado; pedidos de fábrica mejorando los del mes pasado y previsiones; finalmente el índice de la encuesta a gestores en el sector no manufacturero batió ampliamente.

Así las cosas, la bolsa americana cerraba con alzas que oscilaban entre el 1,5 y 1,8%. Contagiando a las europeas que aunque, en menor medida, cerraban entre el 0.7% y el 1,5% al alza.

Los bonos retrocedían con mucha fuerza: TNote americano de 132,07 a 131,02 (subiendo la rentabilidad del 1,47% al 1,57%); y en el caso alemán desde  -0.67% a -0.57%. Acompañando este movimiento los metales preciosos Oro y Plata que retrocedieron 2,5 y 4,5% respectivamente, y subida de materias primas. Crudos 2.5% más caros soportados adicionalmente por menores inventarios.

A ello ayudó una percepción más positiva de una negociación británica de su salida tras las derrotas de Johnson en el Parlamento y menores tensiones Chino-Americanas.

Todo ello, por tanto,  la subida en activos de riesgos puede haber sido debida a un posicionamiento demasiado favorable, en el caso de los bonos europeos en especial, a medidas de estímulo que pudieran quedarse cortas. En cuanto a bolsas, algunos niveles técnicos de resistencia fueron superados y añadieron estímulo a la recuperación. En concreto, la superación de los 2945 puntos del S&P era muy observada.

Gran beneficiado el sector bancario español: SAN +3,5%, BBVA +4,2%, BKT +5,5%.

Para hoy especial atención al dato de empleo americano. Es posible, como ha ocurrido muchas veces antes, que no sea tan favorable como la encuesta publicada ayer. De modo que no debemos contagiarnos de un entusiasmo exagerado, pues no hemos de olvidar que el mes de septiembre no suele ser muy favorable a la renta variable.

Las bolsas abren ligeramente alcistas, con el EURUSD y EURGBP sostenido alrededor de 1,1040 y 0,8960 donde cerró ayer. Oro y Plata se deslizan tras los excesivos movimientos de días pasados.

Dividendos

Empresa Importe bruto F. Ex-dividendo F. Pago
Naturhouse Health 0,07€ 12/09/2019 16/09/2019
Bolsas y Mercados Españoles 0,40€ 11/09/2019 13/09/2019
Ence 0,0510 € 17/09/19 19/09/19
Ebro Foods SA 0,19 € 27/09/19 01/10/19

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
11:00h Zona Euro Producto Interior Bruto 2º Trimestre +0,20% +0,40%
14:30h EEUU Empleos no agrarios 160 mil 164 mil
14:30h EEUU Desempleo 3,7% 3,7%
14:30h EEUU Ingresos medios por hora mes Agosto +0.3% +0.3%

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