Dónde invertir según la tolerancia al riesgo – Juan Díaz-Jove para Expansión

Expansión entrevista a uno de nuestros gestores sobre los valores recomendados para cada tipo de inversor.

En Miraltabank creemos que el principal factor para determinar si una compañía entra en cartera ha de ser la calidad de su modelo de negocio. Buscaremos exclusivamente, por tanto, entre negocios de alta calidad; tanto para el perfil más moderado como para el arriesgado. La distinción entre una empresa más o menos arriesgada nos la dará la visibilidad de la demanda del producto o servicio que venda. Es decir: consideraremos menos arriesgados a aquellos negocios de calidad donde la incertidumbre sobre sus ventas es muy baja, consideraremos más arriesgados a aquellos negocios de calidad con menor visibilidad en sus ingresos y directamente no consideramos a los negocios de baja calidad.

Aquí está la propuesta de nuestro gestor del fondo Narval.

Cartera según perfil de riesgo
Moderada Equilibrada Arriesgada
Otis, Assa Abloy, Epiroc, Atlas Copco y Knorr-Bremse 50% 25% 25%
KWS, Bayer, Corteva, Swiss Re y Dupont 25% 50% 25%
Ryanair, Intercontinental Hotels, Booking, Compass y Smiths Group 25% 25% 50%

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