Situación y posicionamiento de las carteras de fondos (2/2) junio 2020
Juan Pablo Calle, nuestro gestor de estrategias cuantitativas, explica en este vídeo la situación de los mercados a mediados de junio y cómo se han gestionado las carteras de fondos de Rentamarkets en este entorno.
Durante el video, pueden encontrar los siguientes apartados destacados:
– Inicio de año 2020
Encontramos un escenario de Consenso, es decir, de crecimiento bajo pero con una continuación del ciclo. Hay ayudas de las políticas económicas de los bancos centrales.
En cuanto al posicionamiento de las carteras, Menciona:
- Infraponderados en Renta Variable
- Duraciones cortas en Renta Fija Europea
- Mercados emergentes
– Lo que nos encontramos en 2020
No es una recesión económica típica (muy inesperada y repentina) que ha generado un estado de shock que genera una correlación total. Esto genera un cierto “pánico en el mercado”.
– Consecuencias en el mercado
La correlación en todos los sectores y territorios generó que no existieran activos refugio.
La baja demanda ante la gran producción hizo que primero China y después el resto del mundo se desplomase debido al bajo consumo generado por la incertidumbre, por la situación vivida (confinados…)
– Qué podemos hacer
Aprender de la situación y hacer un análisis propio sobre el conocimiento de lo que nos rodea para poder empezar a trabajar sobre realidades y certezas.
Debemos-tenemos que ampliar con información y datos nuestro árbol de decisión. Es un momento muy difícil y la toma de decisiones requiere de un desglose que nosotros resumimos en 3 puntos.
- Identificar los “drivers” de la recuperación
- Sanitario
- Económico
- Financiero
A esto le debemos añadir tener un plan de actuación (Flexible y Dinámico).
Recomendaciones:
Saber convivir con la volatilidad de los mercados (Hay que entender la volatilidad como algo normal en la inversión a Largo Plazo. No debemos dejarnos invadir o arrastrar por el “tono” del mercado.
Ser cauteloso y selectivo en las inversiones (De manera que podamos encontrar las perturbaciones que nos permitan identificar oportunidades a largo plazo, con diversificación, ya que ayuda a generar rentabilidades más homogéneas)
