Juan Díaz-Jove, gestor de Miralta Narval (anterior Rentamarkets Narval), contextualiza el comportamiento de los mercados a cierre un trimestre marcado por la irrupción del coronavirus. Nuestro experto explica cómo se ha gestionado el fondo de inversión de nuestra gestora en esta coyuntura.

A fecha de publicación de este artículo, Narval está ocupando la primera posición en el ranking de Expansión entre los fondos de su categoría este año. No en vano, la rentabilidad de Narval este año se sitúa 10 puntos porcentuales por encima de la de su índice de referencia, el Stoxx 600 con dividendos.

Datos a fecha 09/04/2020

En el video se incluye la matriz de gestión de Narval, que recoge en vertical las tres estrategias (Núcleo defensivo, Núcleo cíclico y satélites) y en horizontal las cinco tesis de inversión que conforman nuestra cartera (Ciclo demanda, ciclo oferta, reestructuración, ciclo inversiones, ingreso recurrente y total).

Lo importante en estos cambios es modular los pesos y no grandes cambios.

Ventajas en la estrategia establecida

Conservador no implica querer perder menos, sino ganar más de una forma determinada

Hemos aguantado en la caída, lo que nos posiciona en una mejor posición para la recuperación. No es necesario hacer compra de empresas de baja calidad con riesgo para recuperar.

El sistema a seguir es poner en riesgo poca cantidad de capital con un potencia de beneficio muy alto.

La flexibilidad de la estrategia es primordial y está totalmente bajo control propio.