Los fondos de inversión de renta fija son aquellos que invierten exclusivamente en instrumentos financieros de deuda (bonos, obligaciones, letras del tesoro, pagarés,…) emitidos por los gobiernos o entidades públicas o privadas, a corto, medio o largo plazo.
Este tipo de fondos no invierten en renta variable. Sin embargo, aunque estos productos tienen una menor volatilidad en comparación a los de renta variable, no están exentos de riesgos, ya que su comportamiento se ve influenciado principalmente por los cambios en los tipos de interés y del riesgo crediticio de los emisores.
> Características
Estos vehículos se caracterizan por invertir en activos que generan flujos de efectivo. Pueden fijarse de forma exacta en el momento de la emisión o referenciarse a algún indicador, por ejemplo el Euribor. Estos factores convierte a los fondos de renta fija en una opción interesante para aquellos que buscan cierta transparencia en sus inversiones.
> ¿Cómo invertir en fondos de renta fija?
La forma idónea de tener invertir en fondos de renta fija es acudir a este tipo de fondos especializados en este tipos de activos. Un gestor experto se encarga en cada momento de adquirir las emisiones más favorables, diversificar la cartera y reducir los riesgos relacionados con el emisor, el tipo de interés y la liquidez.
Es importante tener en cuenta que cada fondo tiene sus propias características y riesgos asociados, y que una selección adecuada dependerá de los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo del inversor.
TIPOS DE FONDOS DE RENTA FIJA
Los inversores tienen diferentes opciones para invertir en fondos de renta fija. Los factores más comunes por los que los podemos diferenciar son:
– Según el emisor
– Fondos de deuda gubernamental: invierten en bonos emitidos por Estados, Comunidades Autónomas y demás Administraciones y organismos públicos. Son considerados como la inversión de menor riesgo desde el punto de vista del emisor.
– Fondos de deuda corporativa: en las que el emisor de la deuda son empresas privadas. Suelen ofrecer mayor rentabilidad que los bonos gubernamentales. El riesgo es mayor al de deuda gubernamental.
– Fondos agregados: estos fondos invierten tanto en deuda pública como corporativa y diversifican la cartera según la visión del gestor.
– Según el plazo de vencimiento
– Fondos de bonos a corto plazo: son fondos con un vencimiento medio en la cartera de 1 a 3 años. Suelen ser una buena opción para inversores que buscan una inversión de corto plazo y menor riesgo.
– Fondos de medio plazo: el vencimiento medio de la cartera de bonos en los que invierte este tipo de fondos suele estar entre 3 y 7 años, aunque este rango puede variar.
– Fondos de largo plazo: fondos que invierten en bonos que generalmente tienen un vencimiento mayor a 7 años. Al ser los que tienen más duración, tienen una mayor sensibilidad a movimientos de tipos de interés, por lo que son los más volátiles y tienen mayor riesgo.
– Fondos flexibles: en estos fondos el gestor tiene libertad para gestionar la cartera con bonos de diferentes vencimientos según las perspectivas que tenga sobre los tipos de interés.
– Según el rating o calidad crediticia
– Fondos de bonos de grado de inversión o “investment grade”: invierten sólo en deuda de emisores gubernamentales o corporativos con una alta calidad crediticia y bajo riesgo de impago.
– Fondos de deuda de alto rendimiento o “high yield”: invierten en bonos con una calificación crediticia baja, lo que conlleva un mayor riesgo al tener más posibilidades de impago, pero también ofrecen una rentabilidad potencial superior a los bonos de grado de inversión.
Señalar que las combinaciones de estos factores generan múltiples posibilidades, por lo que es importante leer el folleto del fondo para comprender dónde pone el inversor su dinero. De forma general, no se suelen ceñir únicamente a un tipo de emisor, plazo de vencimiento o calidad crediticia.
CRITERIO DEL FONDO MIRALTA SEQUOIA FI
Como ejemplo práctico, En la siguiente tabla se puede ver los criterios que caracterizan el Fondo Miralta Sequoia FI.
Realizando el recorrido de izquierda a derecha. Se aprecia que es un fondo de Renta Fija, que invierte tanto en deuda gubernamental como corporativa, que abarca todos los plazos, en los rating “Investment Grade” y “High Yield” a nivel internacional cumpliendo los criterios ASG. Puedes ampliar información sobre este fondo aquí.
Beneficios en los fondos de Renta Fija
Se pueden considerar varios beneficios de cara a invertir en este tipo de fondos:
– Posibilidad de diversificar la cartera
– Facilidad de acceso a una gestión profesional (Gestores experimentados capaces de realizar una toma de decisiones optimizada)
– Como acreedor, se tiene una situación prioritaria frente al accionista ante una situación de liquidación.
– Se consideran inversiones con un riesgo bajo o controlado en comparación con fondos de renta variable.
Riesgos en los fondos de Renta Fija
Los activos de renta fija pueden ofrecer cierta seguridad y estabilidad si los mantenemos hasta vencimiento, pero existen algunos riesgos que el inversor debe tener en cuenta a la hora de invertir en este activo. Estos riesgos son los que fijan el precio de los activos, e influyen en su rentabilidad. Los principales son:
– Riesgo de crédito/emisor: es el riesgo de que el emisor de la deuda no cumpla sus obligaciones de pago con el inversor. Esto puede ocasionar la pérdida parcial o total del capital invertido. Para valorar este riesgo, existen agencias de calificación que otorgan notas a los emisores, conocidas como rating.
– Riesgo de tipos de interés: la subida o bajada de los tipos de interés produce un movimiento inverso en el precio. Es decir, en el caso de que los tipos de interés suban, el precio de los bonos de los fondos de renta fija se verá disminuido.
– Riesgo de liquidez: es el riesgo que corre el inversor cuando es difícil comprar o vender un bono en el mercado secundario. Esto puede influir en el precio de compra o venta o incluso limitar la capacidad para salir de la inversión en el caso de que se desee.
CONCLUSIÓN
En resumen, los fondos de renta fija son una opción de inversión popular para aquellos que buscan un nivel de riesgo controlado. Existen una gran variedad de tipos de fondos de inversión de renta fija disponibles según el emisor, el vencimiento, el rating crediticio y otros factores.
*A la hora de elegir un fondo, será importante considerar tanto nuestro objetivo de inversión y/o rentabilidad esperada, como la tolerancia al riesgo y la situación financiera personal del inversor.
