En contextos de mercado con depósitos y bonos ofreciendo rentabilidades muy bajas o incluso negativas, aparece un producto financiero que despierta el interés de muchos inversores. Se trata de los fondos de reparto.
¿Qué son los fondos de reparto?
Los fondos de reparto son una modalidad o tipo de fondo de inversión que tiene como principal característica que reparte dividendo entre sus inversores.
La comercialización de fondos en España se ha caracterizado muchos años por ser casi de forma exclusiva mediante fondos de acumulación, es decir, fondos que reinvierten los beneficios generados en el patrimonio del propio fondo.
Pues bien, con un fondo de reparto el inversor se sigue beneficiando de la ventaja de los fondos de inversión, el diferimiento fiscal de los rendimientos hasta que no se reembolsa el fondo. Esta circunstancia permite ir cambiando de un fondo a otro o de un comercializador a otro sin tributar. A esto debemos sumar la característica propia de este tipo de fondos: el cobro de un dividendo, que permite al inversor disponer de una renta de forma periódica.
¿Cómo funciona un fondo de reparto?
Cada fondo tiene sus particularidades, ya que no se tratan de un productos estándar. Las rentas o los dividendos que reparte el fondo pueden ser mensuales, trimestrales o anuales. De forma general, lo que se reparte es una parte importante de las rentas que ha cobrado el mismo fondo de sus inversiones financieras: acciones, bonos, etc. Existen fondos de reparto tanto de diferentes categorías (Renta Variable, Renta Fija y Mixtos) como de diferentes zonas geográficas (europeos, americanos, globales,…).
Puede existir el caso de que el fondo asegure una renta periódica al inversor. Si no fuera suficiente con el reparto de dividendo, el fondo venderá participaciones de su cartera, sacrificando patrimonio para llegar al compromiso de pago.
Es importante señalar que estos fondos presentan la desventaja fiscal de tener que tributar por los dividendos generados, además de no beneficiarse del interés compuesto, tal y como lo hacen los fondos de acumulación. También es importante conocer que, por ser de distribución, un fondo no tiene menor riesgo que uno de acumulación. El riesgo de un fondo de reparto es equivalente al del activo en el que invierten,
Elementos para analizar un Fondo de Reparto
Para poder comparar entre fondos de reparto, es común observar los siguientes elementos:
> Tipo de activos:
Si rescatamos la última frase del apartado anterior, debemos tener en cuenta los tipos de activos del fondo para conocer el riesgo, y ponerlo en contexto con la situación de mercado.
> El objetivo del fondo
En este punto se puede observar prioridades y criterios del fondo. Plazos, sector, sostenibilidad,…. entre otros.
> El objetivo del dividendo o reparto
Si cuenta con un objetivo definido de dividendo, es decir, la forma de repartición de los ingresos generados con su estrategia.
El objetivo de este artículo explicar las particularidades de un tipo de fondos, en este artículo puedes ver ejemplos de fondos de dividendo con rentabilidades y características. Si desea asesoramiento, le recomendamos que acuda a un profesional que le ayude en función de sus objetivos. Miraltabank presta servicios de asesoramiento y gestión de carteras de fondos de inversión. Puedes contactar con nosotros aquí.
