Tipos de clases de fondos de inversión

Los fondos de inversión son un producto de inversión cada vez más popular entre los inversores debido a la posibilidad de diversificar, reducir el riesgo y delegar las decisiones de inversión en un equipo de profesionales. Además, es importante conocer que existen multitud de tipos de clases de fondos de inversión, y que dentro de cada fondo tienen unas características y particularidades diferentes. 

En este artículo explicamos qué son las clases de fondos de inversión y las diferencias que existen entre ellas. 

Tipos de clases de fondos de inversión

Las clases de fondos de inversión se pueden clasificar en función de diferentes criterios, como el tipo de inversor al que van dirigidos, la divisa en la que están denominados o por si reparten dividendos. 

Es importante saber que las diferentes clases de un fondo de inversión tienen la misma composición de cartera, es decir, tienen los mismos activos dentro. Por lo tanto, ¿En qué se diferencian las distintas clases de un fondo de inversión? 

Según la divisa

El mismo fondo puede tener diferentes divisas, dependiendo de si nos interesa más tener una divisa u otra dentro de nuestra cartera. Es habitual ver fondos con clase en: 

  • Clases en divisa: Estos fondos están denominados con una divisa diferente al euro. Suelen tener una comisión de cambio de divisa, que se cobra por convertir los activos del fondo a euros. 
  • Clases en euros: Están denominadas en euros. No tienen comisión de cambio de divisa 
  • Clases cubiertas o hedgeadas: Son fondos que por defecto cotizan en divisas diferentes al euro y que tienen una clase que cubren el efecto divisa. Se suelen utilizar cuando no queremos especular con la divisa y queremos asegurar un tipo de cambio fijo. 

*Aquí es importante tener en cuenta desde donde operas y la divisa que tienes.

Según el tipo de reparto

  • ACC (Fondo de acumulación): No reparten dividendos. Los beneficios del fondo se reinvierten en los activos de la cartera. 
  • DIST (Distribución): Reparten dividendos a los inversores. Está preestablecido la fecha en la que se reparten. 

Según el tipo de inversor

  • Clases retail: Están dirigidas a inversores minoristas o personas físicas. Suelen tener comisiones de gestión más altas que las clases institucionales. 
  • Clases institucionales: Están dirigidas a inversores institucionales, como fondos de pensiones o aseguradoras. Suelen tener comisiones de gestión más bajas que las clases retail y son las utilizadas en las carteras gestionadas o asesoradas. 

Estas son algunas de las grandes diferencias que generan las distintas clases de un fondo, también hay clases de fondos nombradas por letras

Clases de fondos de inversión

En este apartado es importante entender que cada fondo puede tener una denominación propia, se explica por tanto la nomenclatura que comúnmente se puede encontrar entre los fondos de inversión. 

Fondos de la clase A

Las clases A suelen llamarse clases retail o sucias y están dirigidas al inversor minorista. Es decir, sería la clase que podríamos comprar en caso de que nuestra entidad comercialice ese fondo. 

Fondos de la clase C – I

La clase C, suele ser la clase que se denomina como “limpia” o institucional, es decir, es aquella clase que corresponde a la comercialización del fondo por parte de la misma u otra entidad en la que el intermediario no recibe ningún tipo de comisión para evitar el conflicto de interés. Esto es así por regulación desde el año 2018 por el (MiFID II). 
Las comisiones de gestión se reducen mucho por no existir ese rebate a la comercializadora.

Otras clases

Pueden existir otras clases dirigidas a empleados u otra tipología de inversores, que tendrán sus propias características y mínimos de inversión. También es muy frecuente que existan dos clases de un mismo fondo de inversión para inversores minoristas, donde una tiene un mínimo de entrada mucho más elevado y por ello tiene comisión de gestión menor. 

Esto son algunos ejemplos de las nomenclaturas que pueden tener las clases de fondos de inversión. Cada entidad puede denominar de forma diferente sus clases, aunque las mencionadas aquí suelen ser las más normalizadas. 

En conclusión, la diferencia básica entre las distintas clases de un fondo radica principalmente en la comisión de gestión, en la divisa de la clase, y en si es un fondo de acumulación o de reparto. A partir de estas diferencias se generan los nombres con letras para especificar cada uno. En la toma de decisión de un fondo u otro o selección de una clase u otra, es importante tener en cuenta los objetivos como inversor y buscar asesoramiento de profesionales en el caso de ser necesario. 

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